En ontología, Luis Felipe Alarco planteó una metafísica trascendental o un idealismo teleológico trascendental ya que su posición ontológica fue un idealismo objetivo. Alarco concibió al ser trascendente y a Dios como principios fundamentales que determinan a los entes y a lo existente, que están más allá de la realidad y que existen por sí mismos. Estos principios fundamentales están ubicados en el ámbito trascendental. Además, la posición ontológica de Alarco no fue solipsista porque sus ideas metafísicas no negaron la existencia ni la autonomía de la realidad. Para Alarco, Dios no es el ser trascendente, Dios es un ente divino donde hay mayor plenitud del ser trascendente. Sin embargo, Dios es un principio fundamental porque determina el sentido de la realidad y de la existencia del hombre. El idealismo objetivo de Alarco se caracterizó por ser una teleología teológica porque el ser trascendente le da sentido a la realidad y a los entes y Dios le da sentido trascendente a la realidad y a la existencia del hombre. Así pues, el objetivo de la metafísica trascendental de Alarco fue darle orden, unidad y finalidad a la realidad y a la existencia del hombre.